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機構研報堅定看好樂視網 強力推薦買入目標價超70元

  6月23日,北京高華證券公司發布研報,重申對樂視網的買入評級。在將樂視網加入強力買入名單的同時,高華將樂視網12個月的目標價格上調至70.22元,隱含52%上行空間。

機構研報堅定看好樂視網  強力推薦買入目標價超70元

  研報稱,樂視網不僅是中國的NETFLIX,而且生態系統更具優勢。預計未來三年,樂視網的付費訂閱會員規模將從600萬升至2400萬。這主要受益于公司豐富的內容儲備和縱向整合硬件產品——2015年,超級手機和超級電視銷量分別達到300萬部。

  6月19日,樂視公布的618生態戰報顯示,樂視全生態總銷售額達40.5億元,遠超計劃的30億元銷售額目標,創了新的歷史銷售額紀錄。其中,超級電視總銷量46.7萬臺,超級手機總銷量207.7萬臺,樂視會員總收入10.15億元。

  6月20日,樂視網在投資者關系互動平臺上表示,目前樂視全生態全球化戰略取得階段性成功。樂視手機成功進入東南亞市場,同時搭載本地化服務的樂視生態也在印度落地;樂視體育、樂視超級電視、樂視手機全面進入香港市場,樂視生態落地香港;未來,樂視會積極發展美國、俄羅斯等市場,讓樂視生態在更多的國家和地區落地。

  北京高華證券分析認為,樂視網的競爭力是基于生態系統,而非價格。從2016年開始,貨幣化將在會員注冊、廣告和附加值服務等方面為樂視網創造效益,推動利潤率上升。

  在推動因素方面,一是會員增長強勁,預計會員收入將從2015年的27億元升至2018年的85億元,成為推動未來幾年增長的關鍵因素;二是利潤率改善,隨著超級電視銷量規模繼續擴大,該業務毛利率于2015年轉為正值,生產成本趨于下降將推動毛利率進一步擴張。樂視網凈利潤率有望從2016年的5%升至2018年的8%。

  對于樂視網,此前中信證券、華泰證券、中金公司等多家知名券商都明確看好其業績成長,給予買入評級。中信證券認為,資金糧草助力樂視網生態躍升,建議投資者綜合積極把握公司價值。華泰證券首席分析師王禹媚則認為,停牌期間保守測算樂視網基本面綜合提升超出50%,在互聯網產業圈獲得高度認可,并表示“英雄難遇,何況身邊,戰略已明,只需信心”。

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