隨著AI大模型的發展，全球算力供不應求，相關訂單需求驟增。在此背景下，電信運營商等產業鏈企業力爭超前部署。業內人士表示，AI大模型及下游應用爆發，將推動數字基礎設施建設加快，芯片、服務器、、先進封裝、算力租賃等領域迎來利好。

市場需求旺盛

AI大模型掀起新一輪人工智能應用熱潮。百度、騰訊、華為、阿里等互聯網巨頭均發布了AI大模型產品，我國AI大模型產業化發展加速。科技部新一代人工智能發展研究中心日前發布的《中國人工智能大模型地圖研究報告》顯示，目前，中國和美國研發的大模型數量占全球總數的80%以上。其中，中國10億參數規模以上的大模型已發布79個。

AI大模型應用規模呈爆發式增長，算力則體現了數據處理能力的強弱。隨著國內外廠商加速AI大模型訓練，接入用戶數量激增，算力需求將迎來井噴。百度在一季度財報電話會議上稱，截至一季度末，超過300家生態伙伴參與“文心一言”內測。

“全球AI訓練所需的計算量呈指數級增長。”華為昇騰計算業務CTO周斌在2023中關村論壇上告訴中國證券報記者，大約每隔4個月，AI計算需求會翻倍。

據廣發證券分析師李雪峰等人測算，隨著國內生成對話式AI產品加速推廣，在樂觀假設下，國內AI大模型在訓練與推理階段或產生相當于1.1萬臺至3.8萬臺高端AI服務器的算力需求。以英偉達單片A100 GPU產品售價10萬元、AI加速卡價值量占服務器整機約70%計算，則對應126億元至434億元增量AI服務器市場規模。

企業加快布局

目前，全球算力市場供不應求，專家預計未來GPU需求量會增至當前的3-5倍。隨著GPU需求水漲船高，供應商開足馬力加快生產。

6月8日，臺積電宣布先進后端六廠正式啟用，采用3DFabric技術。據了解，3DFabric技術主要由先進封裝、三維芯片堆疊和設計三部分組成。通過先進封裝，在單一封裝中置入更多處理器及存儲器，從而提升運算效能。

英偉達、AMD等全球芯片巨頭紛紛發布AI芯片新品，把握市場機遇。英偉達日前發布NVIDIA DGX超級計算機技術，256個GH200超級芯片相連作為單個GPU運行，助力大負載巨型AI大模型開發。

政策與企業合力推動算力市場發展。6月2日，上海臨港新片區發布《臨港新片區加快構建算力產業生態行動方案》，同時中國電信臨港算力智算公共服務平臺暨國產GPU創新聯合基地和新片區智算產業聯盟成立，搭建智算產業交流平臺。據了解，位于臨港新片區的商湯人工智能計算中心(AIDC)已有接近3萬塊GPU，可以支持20個千億參數超大模型同時訓練。

北京市經信局日前出臺的《北京市加快建設具有全球影響力的人工智能創新策源地實施方案(2023—2025年)》提出，積極引導大模型研發企業應用國產人工智能芯片，加快提升人工智能算力供給的國產化率；提升算力資源統籌供給能力，分別在海淀區、朝陽區建設北京人工智能公共算力中心、北京數字經濟算力中心，組織商業算力滿足北京市緊迫需求，建設統一的多云算力調度平臺。

6月5日，中國信通院聯合中國電信共同發布我國首個實現多元異構算力調度的全國性平臺——“全國一體化算力算網調度平臺(1.0版)”，可實現跨資源池、跨架構、跨廠商的異構算力資源調度，目前已經接入天翼云、華為云、阿里云等。

相關產業鏈受益

AI芯片和服務器市場空間廣闊。國泰君安證券認為，在政策與需求的雙輪驅動下，中國AI芯片廠商正在奮起直追，尤其是在ASIC(專用集成電路)路線上加大投入。目前，國內已經涌現出寒武紀、華為昇騰、海光信息、燧原科技等優秀AI芯片廠商，AI算力性能顯著提升，未來有望實現超預期發展。

先進封裝有望量價齊升。中信證券認為，AI算力需求將推動先進封裝技術與數據中心建設進一步發展。目前，國內先進封裝相關廠商包括通富微電、長電科技、甬矽電子、華天科技等。

業內人士表示，以公有云方式部署的算力租賃市場前景廣闊。未來將有更多垂直行業形成“小模型”及各類應用，而算力租賃成本較低，部署更加便利，易獲中小企業青睞。

中信建投表示，AI大模型訓練和推理運算所用的GPU服務器功率密度將大幅提升。相比自然風冷，液冷具備明顯優勢。在需求推動下，浪潮信息、中興通訊等服務器廠商大力布局液冷服務器產品，產業化進程有望加速。長城證券認為，AI算力需求景氣度高，以運營商為主的基礎設施底座及上游配套設施、服務器等環節有望受益。