北京時間 12 月 1 日早間消息，網易云音樂公開發行最終定價為每股 205 港元，定價為推介區間中點。網易云音樂計劃于 12 月 2 日在香港聯合交易所掛牌上市，證券代碼為“9899”。此次融資后，網易云音樂將募集資金共計 32.8 億港元(折合人民幣 26.9 億元)，發行市值 425.90 億港元。

　　市場消息透露，網易云音樂國際配售反應理想，此前開售半天已獲足額認購;同時吸引諸多不同類型基金的積極參與，包括全球長線基金、專注新經濟領域的投資基金及對沖基金。5 月 26 日，網易云音樂向香港聯合證券交易委員會遞交上市申請，并于 11 月 16 日更新了聆訊后資料集。11 月 23 日，網易云音樂宣布啟動香港首次公開發行，上市聯席保薦人為美銀證券、中金及瑞信(按英文字母順序排序)。

　　招股書顯示，網易公司、索尼音樂娛樂、奧比斯投資管理有限公司(Orbis)將擔任基石投資人，總計認購 3.5 億美元(約合 27.3 億港元)。

　　按照每股 205 港元的發行價，通過此次 IPO，網易云音樂募資規模將達 32.8 億港元(折合人民幣 26.9 億元)，全球發售的所得款凈額，在扣除相關包銷費用及全球發售相關預計開支后，將達到 31.2 億港元(折合人民幣 25.6 億元)。招股書顯示，網易云音樂計劃將此次募集所得款項主要用于繼續深耕音樂社區，豐富多元音樂內容，繼續創新并提高技術能力;以及用于甄選合并、收購及戰略投資，運營及一般企業用途。

　　在這種相對穩健的發展狀態下，市場也對網易云音樂未來的表現持相對樂觀態度。國泰君安證券發表報告，認為網易云音樂的上市將有助于其進一步增長，并提升其競爭力。報告指出網易云音樂 IPO 進程的恢復表明互聯網行業的市場環境正在復蘇;該行相信與索尼音樂的深度合作將有助于云音樂改善內容質量并降低其高昂的內容成本;且公司毛利率轉正快于該行原來的估算。長期而言，隨著行業環境變得更加健康、內容成本更加合理并有所降低，該行對云音樂快于同行的增長和實現盈利保持信心。

　　網易云音樂上線于 2013 年，如今已發展為全球最大的在線音樂社區。分析認為，音樂行業在逐步消除版權壟斷的前提下，在線音樂平臺核心競爭將更多放在生態建設、用戶運營體驗等方面，網易云音樂在這些方面具備優勢。

　　網易云音樂主要收入來自在線音樂服務、社交娛樂服務及其他。根據招股說明書，網易云音樂今年前三季度，營收 51 億元人民幣，毛利率大幅提升并轉正為 0.4%;月活躍用戶數量增加到 1.84 億，在線音樂付費用戶數 2，752 萬，同比增長超 93.2%;在線音樂付費率達 14.9%。

　　天風證券認為，年輕用戶與內容社區將驅動網易云音樂長期增長。高付費意愿的年輕用戶，以及高活躍高黏性的音樂社區屬性，有利于進一步提升平臺的貨幣化能力。

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